机械设备：国内光伏装机量高增 看好新技术带来设备需求

【资料图】

投资摘要：

截至8 月18 日收盘，本周机械行业板块下跌0.20%，沪深300 指数下跌2.58%，沪深300 指数落后机械行业2.38pct。机械板块在中信30 个一级行业中位列第14 位。

子板块涨跌幅：从子板块方面来看，运输设备板块上涨3.24%，通用设备板块上涨0.35%，专用机械板块下跌0.15%，金属制品板块上涨0.03%，工程机械板块下跌0.12%，仪器仪表板块下跌0.34%。

股价涨幅前五名：哈焊华通、C 信宇人、通力科技、*ST 和科、南矿集团；股价跌幅前五名：通润装备、中信博、普源精电、富信科技、国缆检测。

投资建议：

8 月17 日，国家能源局发布1-7 月份全国电力工业统计数据。1~7 月光伏新增装机97.16GW，同比增长157.51%，其中7 月光伏新增装机18.74GW，同比增长173.58%。截至7 月底，全国累计发电装机容量约27.4 亿千瓦，同比增长11.5%。其中，太阳能发电装机容量约4.9 亿千瓦，同比增长42.9%；风电装机容量约3.9 亿千瓦，同比增长14.3%。我们认为光伏装机需求景气度继续保持，随着钙钛矿等高效光伏电池技术逐步实现规模化应用，相关产线投产、扩产速度快，国内光伏设备企业有望受益于光伏设备更新换代需求。建议关注捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等。

据北京市经济和信息化局信息，为加快推动北京市机器人产业创新发展，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区，有效支撑国际科技创新中心和全球数字经济标杆城市建设，北京市经济和信息化局制定了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。政策强调支持机器人企业融资上市，设立100 亿元规模的机器人产业基金。我们认为随着国内人口红利减弱，叠加人力成本上升，制造业向智能化及自动化方向发展，在国家及地方性政策引导下，工业机器人行业有望迎来高增长。工业机器人销量增长有望带动上游核心零部件需求增长，而核心零部件国产化率仍有较大提升空间，建议关注中大力德、昊志机电等。

据海关数据，2023 年上半年我国工程机械进出口贸易额为263.11 亿美元，同比增长23.2%。其中进口金额13.19 亿美元，同比下降12.1%；出口金额249.92 亿美元，同比增长25.8%，贸易顺差236.7 亿美元，同比增加53.1亿美元。工程机械出口保持较高水平，受国际市场需求影响，上半年出口总体增长25.8%，月平均出口额为41.87 亿美元，从3 月份开始连续4 个月出口额超过40 亿美元。进口呈初步趋稳态势，2022 年及2023 年1-2 月，连续出现多个月份进口额低于2 亿美元的水平，3-6 月份进口额稳定在2亿美元之上，降幅进一步收窄，一季度为-19.8%，二季度为-3.62%，进口额降幅明显收窄，2023 年上半年月均进口额稳定在2 亿美元以上。我们认为国内工程机械行业暂处于下行周期，工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益，建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。

风险提示：基建及地产投资低于预期；宏观经济恢复不及预期；锂电设备下游需求不及预期；工业软件技术突破不及预期。

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