鸡产业概念股发力,万亿级家禽景气周期要来了?

来源: 市值观察官方账号2023-07-08 04:24:17
  

作者:泰罗,编辑:小市妹

近两个月,鸡产业指数经历了一轮跌幅20%的下滑。


【资料图】

7月7日,A股鸡产业板块开始发力,益生股份、巨星农牧、民和股份、温氏股份、立华股份、圣农发展、晓鸣股份、仙坛股份等都在走高。

方正证券认为,从供给端看,前期阶段性毁鸡苗、停孵等行为造成供给断档,供给规模处于低位;从需求端看,年后鸡肉消费逐渐恢复,鸡价、苗价阶段景气不变。

Wind数据显示,上周主产区毛鸡均价10.21元/kg,周环比上升2.10%;毛鸡养殖利润2.89元/羽,周环比下降11.62%。肉鸡苗价格为5.46元/羽,周环比上升15.43%,父母代种鸡养殖利润周环比上升35.96%。

银河期货不久前在研报里写到,白羽肉鸡方面,5月白羽肉鸡供应持续增加,养殖利润也在转好,毛鸡价格下跌,但5月下旬,毛鸡价格企稳。预计6月毛鸡供应仍会增加,且养殖成本下移,毛鸡价格会继续下移,但跌幅有限。

2019年,禽业养殖企业迎来梦寐以求的“超级鸡周期”,养鸡大户们赚得盆满钵满。但很快,那些乘势扩产的养鸡企业们就会发现,自己即将遭遇到新冠病毒突降、禽流感来袭、饲料价格大涨的重重围攻。

如今,禽业渴望着春天的再次到来……

此前农业农村部制定印发《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》,提出要重点打造生猪、家禽两个万亿级产业。禽肉、禽蛋产量分别稳定在2200万吨、3500万吨,保持基本自给,家禽养殖业产值达到1万亿元以上。

2022年,我国鸡肉消费量1503万吨左右,大约是猪肉的30%,排名第二。

肉鸡两个主要品种——黄羽鸡和白羽鸡,二者在供给和价格变动周期上又有所不同。

黄羽鸡是我国本土特色品种,生长和出栏周期长,此前主要以活鸡形式流通,总体不需要分割加工。

在市场上占比接近六成的白羽鸡,则主要为从国外引进的品种,特点是“大、白、快”,生长周期短,出栏快,通过分割出鸡胸、鸡腿等形式,供应大型食品企业。

黄羽鸡供应上,2019年,受到周期景气的驱动,祖代及父母代存栏量创下历史最高水平,但2020年初疫情暴发以来,各地关闭活禽交易市场或者不定期休市,导致黄羽鸡的交易流通受到严重影响,鸡企大面积出现亏损,行业去产能步伐开启。

过去几年,企业利润被持续走低的鸡价不断拖累,头部企业通过产业链向下延伸的方式,寻找新盈利点。

一部分企业开始加紧开发精细分割产品、深加工产品,甚至着手自行搭建中央厨房项目,以鸡肉深加工拉长企业的产业链。通过按需向生鲜电商、快餐企业、零食厂商提供加工产品,从B端打开市场,以谋取稳定的供应关系,平滑价格影响。

鸡肉作为一种廉价易得的蛋白质来源,随着产能水平的不断调节,通过探寻更高的商品附加值和品牌溢价,肉鸡行业依然有望在不远的未来等来新一轮强周期。

而肉鸡家禽行业是可以找到非常具有潜力的企业的。

首先是白羽肉鸡全产业链的绝对龙头——圣农发展。圣农中国最大的自繁、自养、自宰一体化肉鸡饲养、加工企业,养殖规模排名世界第三,亚洲第一。

然而在行业遭遇低谷时,圣农却没有单纯地依赖大客户订单,而是积极向下游拓展产业链,并把目光锁定在C端。

养殖业另一龙头企业,温氏股份同样值得关注。两年来,尽管鸡肉价格持续走低承压,但温氏集团在2021年却完成了养鸡业务的扩张,销量同比增长了4.5%,比前一年多售出的肉鸡达5000万只。随着市场行情好转,温氏集团在2021年第四季度肉鸡单季销售额已经逼近百亿大关。

仙坛股份是国内白羽鸡养殖巨头,目前已实现从肉鸡养殖到最后的屠宰加工的产业链闭环。2020年起,仙坛股份通过开发多系列调理品、熟食品,开设鸡肉系列产品的专卖店、进驻超市专柜寻求价值链向消费终端延长。

立华股份则主要从事黄羽肉鸡的养殖、屠宰加工和销售。过去两年,立华股份成立5家冰鲜鸡屠宰加工子公司,并积极拓展线上线下销售渠道,在冰鲜鸡肉市场上抢占了先机。

在周期共振规律下,肉鸡企业正准备迎接市场需求的大反弹。

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